一、  西(xi)方發達國家金融倉(cang)儲的實踐

　　目前金融倉(cang)(cang)儲(chu)中的核心業務(wu)即倉(cang)(cang)單質(zhi)押，在(zai)國外已經(jing)有多年的實踐經(jing)驗(yan)，形成了(le)一(yi)定(ding)的規(gui)范體(ti)系。這主(zhu)要得益于相(xiang)關法律法規(gui)體(ti)系的建(jian)立和完善、行業的壯大(da)和規(gui)范以(yi)及相(xiang)關金融業務(wu)的發展(zhan)與創新等。

　　（一(yi)）制(zhi)度保障(zhang)

　　發展到(dao)現在(zai)，以美國(guo)(guo)為(wei)代表的(de)(de)(de)西方(fang)發達國(guo)(guo)家(jia)關(guan)于存貨和(he)應收賬(zhang)款融(rong)資業(ye)務(wu)(wu)的(de)(de)(de)相(xiang)關(guan)法(fa)規已經(jing)相(xiang)當(dang)成熟，幾乎所有(you)在(zai)存貨和(he)應收賬(zhang)款融(rong)資業(ye)務(wu)(wu)中能夠(gou)涉及的(de)(de)(de)業(ye)務(wu)(wu)行(xing)為(wei)，都能夠(gou)找到(dao)對應的(de)(de)(de)具體法(fa)律法(fa)規來清晰地對其進行(xing)約定和(he)規范。

　　《美國倉庫存(cun)儲法案》（US Warehousing Act of 1916）的(de)頒布標志著倉(cang)(cang)單質押開始(shi)在美國(guo)規(gui)范化運作，隨著后(hou)續(xu)的(de)一系(xi)列配套措(cuo)施(shi)的(de)跟進(jin)，美國(guo)最終建立了倉(cang)(cang)單質押的(de)運作體(ti)系(xi)。

　　另(ling)一(yi)個具有里(li)程碑(bei)意義的法律文(wen)件是(shi)美國于1952年頒(ban)布的(de)(de)(de)《統一(yi)商法(fa)典(dian)》，這一(yi)法(fa)典(dian)提供(gong)了(le)(le)(le)一(yi)套(tao)簡明(ming)而連貫的(de)(de)(de)法(fa)律(lv)(lv)架構，打破(po)了(le)(le)(le)傳統上對不同擔保形(xing)式的(de)(de)(de)僵化分類，有效地(di)明(ming)晰了(le)(le)(le)存(cun)貨和(he)(he)應收賬款融資(zi)中(zhong)涉及(ji)的(de)(de)(de)擔保物權(quan)(quan)歸(gui)屬問題，因此使(shi)統一(yi)的(de)(de)(de)擔保物權(quan)(quan)公示(shi)性備案系(xi)統和(he)(he)登記(ji)制(zhi)度得以建立，從(cong)而幫助了(le)(le)(le)債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)在提供(gong)貸款之前就能確定擔保品(pin)的(de)(de)(de)價值機器優先權(quan)(quan)效力(li)，有力(li)地(di)保證了(le)(le)(le)存(cun)貨和(he)(he)應收賬款融資(zi)業務中(zhong)的(de)(de)(de)責權(quan)(quan)關系(xi)，抑制(zhi)了(le)(le)(le)惡性欺詐行為的(de)(de)(de)發生，同時為風險發生時的(de)(de)(de)處理提供(gong)了(le)(le)(le)明(ming)確的(de)(de)(de)法(fa)律(lv)(lv)依(yi)據，形(xing)成了(le)(le)(le)快(kuai)捷、有效、低廉的(de)(de)(de)執行機制(zhi)，減輕了(le)(le)(le)債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)的(de)(de)(de)事后訟(song)累(lei)。強(qiang)化了(le)(le)(le)實現債(zhai)權(quan)(quan)人(ren)權(quan)(quan)益的(de)(de)(de)執行效果(guo)。

　　（二）行(xing)業(ye)規(gui)范

　　早在(zai)20世紀(ji)初，存貨質押融(rong)資(zi)和應收賬款融(rong)資(zi)業(ye)務(wu)就隨著經驗的(de)積累形成(cheng)了(le)一定的(de)行業(ye)規范，其中(zhong)美國還頒發了(le)統一的(de)倉單法(fa)案，明確了(le)倉單標準(zhun)，建立了(le)社會化(hua)的(de)倉單系統，增強了(le)存貨的(de)流通(tong)性。

　　隨著物(wu)流業(ye)(ye)、存貨和應(ying)收(shou)賬款(kuan)融資業(ye)(ye)務(wu)的(de)進(jin)一步(bu)發展，基于供應(ying)鏈關系的(de)訂(ding)單融資也大量出現(xian)，對(dui)擔(dan)保品(pin)進(jin)行產權(quan)認證、價值評估(gu)和監(jian)督控(kong)制的(de)第(di)三方機構和為存貨和應(ying)收(shou)轉(zhuan)款(kuan)融資提(ti)供評估(gu)、倉儲和監(jian)控(kong)服(fu)務(wu)的(de)物(wu)流倉儲企業(ye)(ye)已相當的(de)規范(fan)和發達(da)，并(bing)且行業(ye)(ye)還加強了擔(dan)保品(pin)處(chu)(chu)置(zhi)的(de)配(pei)套設(she)施建設(she)，減少了處(chu)(chu)置(zhi)環節，縮短了處(chu)(chu)置(zhi)時間，降(jiang)低了處(chu)(chu)置(zhi)成本，例如建立擔(dan)保品(pin)資產池(chi)，將貸款(kuan)業(ye)(ye)務(wu)證券化，有效地分散貸款(kuan)風險。再如建立規范(fan)的(de)擔(dan)保品(pin)拍賣和轉(zhuan)讓市場等。

　　（三）金融創(chuang)新(xin)

　　由于西(xi)方(fang)政府開始(shi)允許(xu)混業經(jing)營，鼓勵金融創新，最近20多年來(lai)，專門從事存貨和應(ying)收賬款融資業務的機構越來(lai)越多，業務操作流程變得(de)更加(jia)規范，業務模(mo)式也變得(de)更加(jia)靈(ling)活。

　　由(you)于允(yun)許混業(ye)(ye)(ye)經(jing)營，西方發達經(jing)濟體中(zhong)(zhong)開展(zhan)存(cun)(cun)(cun)貨質(zhi)押(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)的(de)主題變得(de)多元化，銀行、保險公(gong)司(si)、基金、和(he)(he)專業(ye)(ye)(ye)信貸公(gong)司(si)借款給中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)并(bing)委托專業(ye)(ye)(ye)的(de)第三(san)方機構和(he)(he)物流倉儲公(gong)司(si)對(dui)質(zhi)押(ya)存(cun)(cun)(cun)貨和(he)(he)借款人(ren)進(jin)行評(ping)估(gu)和(he)(he)管理控(kong)制(zhi)，使得(de)中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)在融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)渠道(dao)更(geng)加廣闊。而由(you)于有了豐(feng)富的(de)經(jing)驗、規范的(de)操作和(he)(he)先進(jin)的(de)風險控(kong)制(zhi)技術，西方的(de)存(cun)(cun)(cun)貨和(he)(he)應(ying)收賬款融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)允(yun)許的(de)擔(dan)保品(pin)(pin)種已比(bi)較(jiao)(jiao)豐(feng)富，應(ying)收賬款融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)、訂(ding)單融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)和(he)(he)存(cun)(cun)(cun)貨質(zhi)押(ya)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)業(ye)(ye)(ye)務(wu)都發展(zhan)得(de)較(jiao)(jiao)為成(cheng)熟(shu)，其中(zhong)(zhong)存(cun)(cun)(cun)貨品(pin)(pin)種的(de)涵蓋面(mian)包(bao)括農產(chan)品(pin)(pin)、原材料、產(chan)成(cheng)品(pin)(pin)、半成(cheng)品(pin)(pin)甚至(zhi)在制(zhi)品(pin)(pin)。至(zhi)于融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)對(dui)象，也(ye)從最原始階段(duan)的(de)農戶，擴(kuo)展(zhan)到了批發零售型的(de)流通型企(qi)業(ye)(ye)(ye)，并(bing)進(jin)而擴(kuo)展(zhan)到了供應(ying)商(shang)和(he)(he)生產(chan)型企(qi)業(ye)(ye)(ye)，形(xing)成(cheng)了針對(dui)供應(ying)鏈上中(zhong)(zhong)小企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)全方位的(de)融(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)體系(xi)。

　　（四）業務監管

　　早期對質(zhi)押存貨(huo)的保管方(fang)式(shi)是必須將(jiang)質(zhi)押的存貨(huo)運輸(shu)到第三方(fang)物流倉(cang)儲企(qi)(qi)業的制定倉(cang)庫里儲存，即公共(gong)倉(cang)儲模式(shi)，比較適(shi)合于流通性企(qi)(qi)業。但是21世紀初，質押(ya)存(cun)貨(huo)的保管(guan)方式發(fa)展到了就(jiu)地(di)倉(cang)(cang)儲，即(ji)質押(ya)存(cun)貨(huo)可以儲存(cun)在借款(kuan)(kuan)(kuan)企(qi)(qi)業(ye)自己的倉(cang)(cang)庫(ku)中，并且借款(kuan)(kuan)(kuan)企(qi)(qi)業(ye)可在支(zhi)付匯款(kuan)(kuan)(kuan)、交換新的倉(cang)(cang)單和根(gen)據其他合約(yue)條款(kuan)(kuan)(kuan)的情況下隨時方便地(di)拿走質押(ya)存(cun)貨(huo)進(jin)行生產運作，并進(jin)而根(gen)據借款(kuan)(kuan)(kuan)企(qi)(qi)業(ye)的情況進(jin)行量身定做(zuo)，因(yin)此較適(shi)合于生產型企(qi)(qi)業(ye)。

　　相應地，監控方式已(yi)從最初的(de)靜態(tai)質(zhi)押(ya)形式，即所謂凍結(jie)(jie)，發展到了根(gen)據(ju)客戶需要量(liang)身定做的(de)動態(tai)質(zhi)押(ya)形式，這樣借款企(qi)業就可(ke)以在保(bao)持質(zhi)押(ya)存(cun)貨(huo)總量(liang)平衡的(de)情況(kuang)下通過(guo)繳納保(bao)證金(jin)、補充新的(de)存(cun)貨(huo)活根(gen)據(ju)銀(yin)行的(de)授(shou)權等形式取回質(zhi)押(ya)存(cun)貨(huo)用于企(qi)業的(de)生產和運(yun)營，并且(qie)已(yi)能夠實現與應收賬款等融資方式的(de)有機結(jie)(jie)合。

　　總(zong)之，發達(da)國(guo)家金融倉儲法律制度建設相對(dui)完善，相關業(ye)務的發展已經比(bi)較成熟，監管和(he)風險控制手段也(ye)比(bi)較全面，同時又有金融創新的推動(dong)，發展勢頭良(liang)好。