倉儲質押融資業務在歐美及發達國家實際上早一百多年前已開始流行，現仍是中小型企業融資的一種主要方式，它屬于結構融資，被譽為20世紀以來金融市場最重要、最有生命力的金融創新之一，在美國金融市場，該業務已占據三分之一的份額。我國的倉儲質押融資業務最初起源于廣東、江蘇、浙江一帶，業務分布主要是生產制造企業、物貿業密集的地區。倉儲質押融資是結構融資的一種，它具有強大的生命力，它是指企業將擁有未來現金流的特定資產剝離開來，倉儲質押融資在融資結構中包括四個方面：基于質押存貨的產權結構、融資額度(即風險敞口、風險暴露)和償還結構、費用結構、風險規避結構。這些結構的制定是在銀行、借貸者和質押管理者共同參與下完成的，體現為三者之間的合約。倉儲質押融資最顯著的一個特點是個性化需求服務，針對不同客戶可以制訂多種融資模式。

　　1、倉單質押

　　由借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)企業(ye)、金融機(ji)構和物(wu)(wu)(wu)流公司(si)達成三方(fang)協議，借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)企業(ye)把質(zhi)物(wu)(wu)(wu)寄存(cun)在物(wu)(wu)(wu)流公司(si)的(de)倉庫中，然(ran)后，憑借(jie)(jie)(jie)物(wu)(wu)(wu)流公司(si)開具(ju)的(de)倉單(dan)向(xiang)銀(yin)行申(shen)請貸(dai)款(kuan)(kuan)融資，銀(yin)行根(gen)據(ju)質(zhi)物(wu)(wu)(wu)的(de)價值(zhi)和其他(ta)相關因素(su)向(xiang)其提供(gong)(gong)一(yi)定比(bi)例的(de)貸(dai)款(kuan)(kuan)，質(zhi)押的(de)貨品并不一(yi)定要由借(jie)(jie)(jie)款(kuan)(kuan)企業(ye)提供(gong)(gong)，可以是供(gong)(gong)應商或物(wu)(wu)(wu)流公司(si)。

　　2、買方信貸

　　對于需要采購(gou)材料的(de)(de)借(jie)款企(qi)業，金融機構(gou)先開出銀(yin)行承(cheng)兌匯票(piao)，借(jie)款企(qi)業憑借(jie)銀(yin)行承(cheng)兌匯票(piao)向(xiang)供(gong)應商(shang)采購(gou)貨品，并交(jiao)由(you)(you)物(wu)(wu)流公(gong)司(si)(si)評估入(ru)庫作為質物(wu)(wu)，金融機構(gou)在(zai)承(cheng)兌匯票(piao)到期(qi)的(de)(de)兌現(xian)，將款項劃拔到供(gong)應商(shang)帳戶，物(wu)(wu)流公(gong)司(si)(si)根據(ju)金融機構(gou)的(de)(de)要求，在(zai)借(jie)款企(qi)業履(lv)行了還款義(yi)務后(hou)釋放質物(wu)(wu)，如果(guo)借(jie)款企(qi)業違約，質物(wu)(wu)可(ke)由(you)(you)供(gong)應商(shang)或物(wu)(wu)流公(gong)司(si)(si)回購(gou)。

　　3、現貨質押(ya)

　　由借(jie)款(kuan)企(qi)業(ye)、金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)、監管(guan)公(gong)司達成三(san)方協議，借(jie)款(kuan)企(qi)業(ye)把(ba)質(zhi)押物(wu)移交給金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)指定(ding)的(de)倉(cang)(cang)(cang)庫(ku)(ku)(倉(cang)(cang)(cang)庫(ku)(ku)劃(hua)分為第三(san)方倉(cang)(cang)(cang)庫(ku)(ku)，出質(zhi)人(ren)自有倉(cang)(cang)(cang)庫(ku)(ku))，現(xian)貨質(zhi)物(wu)由金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)占有，委托監管(guan)公(gong)司監管(guan)、金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)確(que)定(ding)質(zhi)物(wu)的(de)單價，監管(guan)公(gong)司按(an)照金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)核定(ding)的(de)監管(guan)質(zhi)物(wu)總(zong)值、監管(guan)質(zhi)物(wu)的(de)數量，同時承擔審定(ding)質(zhi)物(wu)權屬和保(bao)管(guan)的(de)責任，金(jin)(jin)(jin)(jin)融機構(gou)根據借(jie)款(kuan)企(qi)業(ye)實際提供的(de)經監管(guan)公(gong)司確(que)定(ding)的(de)質(zhi)物(wu)價值的(de)一定(ding)比例發放貸款(kuan)。

　　4、動態質押(ya)

　　動態質押(ya)使(shi)(shi)得企業(ye)在質押(ya)期間獲得流動資(zi)(zi)金(jin)的(de)同時，不會影(ying)響到其正常生產(chan)(chan)、銷售，產(chan)(chan)生了(le)資(zi)(zi)金(jin)放大效應，動態質押(ya)就是(shi)要(yao)使(shi)(shi)企業(ye)沉(chen)淀在原(yuan)材料、半成品(pin)、成品(pin)的(de)庫存資(zi)(zi)金(jin)變成現金(jin)流動起來，同時又通過專業(ye)的(de)監(jian)管(guan)公(gong)司滲透(tou)到企業(ye)的(de)各個(ge)交易層面，掌(zhang)握(wo)資(zi)(zi)金(jin)的(de)流向，根據授信額度(du)控制風險敞口，確保銀行放貸資(zi)(zi)金(jin)的(de)安全，專業(ye)監(jian)管(guan)公(gong)司的(de)專業(ye)管(guan)理(li)又促進(jin)了(le)融資(zi)(zi)單位的(de)內(nei)部管(guan)理(li)，使(shi)(shi)其管(guan)理(li)和業(ye)務流程及資(zi)(zi)金(jin)鏈的(de)加(jia)速(su)運轉都起到了(le)極大的(de)推動作用。

　　綜上(shang)所述，動(dong)態質押融資已把企業的動(dong)產(chan)和不動(dong)產(chan)盤活(huo)得淋漓盡(jin)致，使其存量資產(chan)發揮了(le)最大的效益。動(dong)態質押主(zhu)要有(you)以下(xia)幾種(zhong)方式：

　　1)、循環(huan)質押(ya)(ya)(滾動質押(ya)(ya))：考慮到(dao)倉單的有效(xiao)性(倉單有效(xiao)期(qi)、質物保質期(qi))等因素(su)，在(zai)質押(ya)(ya)期(qi)間(jian)，按與銀行的約(yue)定，貨(huo)主可用相同數(shu)量(liang)的產(chan)品(pin)替代原(yuan)有質物，保證銀行債(zhai)權對應的質物價值(zhi)不變。

　　2)、置(zhi)換倉(cang)(cang)單(dan)質(zhi)押：在質(zhi)押期間，按與銀行的(de)(de)(de)約定(ding)，貨(huo)主可(ke)用新倉(cang)(cang)單(dan)置(zhi)換替代原有倉(cang)(cang)單(dan)，銀行釋放(fang)相應(ying)的(de)(de)(de)原有質(zhi)押倉(cang)(cang)單(dan)，同(tong)時，保管人解除(chu)對相應(ying)質(zhi)物的(de)(de)(de)特別(bie)監(jian)管，置(zhi)換后保證銀行債(zhai)權(quan)對應(ying)質(zhi)物的(de)(de)(de)價(jia)值不減少。

　　3)、信用或保(bao)證(zheng)金置(zhi)換(huan)倉(cang)單質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)：在(zai)質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)期間，按與銀(yin)行的(de)(de)(de)約定，貨(huo)主(zhu)可用增(zeng)加保(bao)證(zheng)金或提供新的(de)(de)(de)信用擔保(bao)等方式置(zhi)換(huan)替代原有質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)倉(cang)單，置(zhi)換(huan)后(hou)保(bao)證(zheng)銀(yin)行債(zhai)權對(dui)應質(zhi)(zhi)物的(de)(de)(de)價值不減(jian)少(可以增(zeng)加)，銀(yin)行釋放相(xiang)應的(de)(de)(de)質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)倉(cang)單，同時保(bao)管人解除對(dui)相(xiang)應質(zhi)(zhi)物的(de)(de)(de)特(te)別(bie)監管。

　　4)、動態(tai)(tai)控(kong)(kong)制存(cun)量(liang)下限(xian)(xian)質(zhi)押(流動質(zhi)押)：可分為動態(tai)(tai)控(kong)(kong)制庫存(cun)數量(liang)下限(xian)(xian)和動態(tai)(tai)控(kong)(kong)制存(cun)貨價(jia)(jia)值量(liang)下限(xian)(xian)兩種(zhong)，動態(tai)(tai)控(kong)(kong)制庫存(cun)數量(liang)下限(xian)(xian)，與循環質(zhi)押相同;動態(tai)(tai)控(kong)(kong)制庫存(cun)價(jia)(jia)值量(liang)下限(xian)(xian)，與置(zhi)換倉單質(zhi)押相同，在(zai)保(bao)證銀行債權對應質(zhi)物的價(jia)(jia)值不減少的情況(kuang)下進行監管(guan)。

　　倉儲質押融(rong)資的(de)(de)(de)優(you)(you)勢在于(yu)：以客(ke)戶自有或購(gou)入的(de)(de)(de)貨(huo)物(wu)為擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)品，盤活了(le)(le)客(ke)戶的(de)(de)(de)存(cun)貨(huo)，幫助客(ke)戶提前(qian)實(shi)現銷售收入，增加(jia)了(le)(le)資金的(de)(de)(de)流(liu)動性，擴大了(le)(le)市(shi)場份額。其實(shi)，我(wo)們還可以把以上各(ge)種模式擴大其內(nei)涵和外延廣泛運用(yong)于(yu)物(wu)流(liu)園區、產業(ye)園區、貿易(yi)市(shi)場、某大類產品行(xing)業(ye)、期(qi)貨(huo)交割和保(bao)(bao)(bao)(bao)稅倉庫，由以上各(ge)主體內(nei)的(de)(de)(de)獨立法人聯手組建(jian)負(fu)有擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)責(ze)任(ren)的(de)(de)(de)有限公(gong)司，然(ran)后再服務(wu)于(yu)各(ge)股東企業(ye)，銀行(xing)發放下來的(de)(de)(de)貸款，既有聯手組建(jian)的(de)(de)(de)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)責(ze)任(ren)有限公(gong)司的(de)(de)(de)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)(必須(xu)是交付的(de)(de)(de)質押物(wu)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao))，再加(jia)上以上各(ge)主體的(de)(de)(de)責(ze)任(ren)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)(bao)，另建(jian)立互保(bao)(bao)(bao)(bao)小(xiao)組，自由組合，實(shi)施互保(bao)(bao)(bao)(bao)，上海(hai)一(yi)鋼材貿易(yi)交易(yi)市(shi)場就是創新了(le)(le)這一(yi)模式為市(shi)場內(nei)的(de)(de)(de)商(shang)家提供了(le)(le)優(you)(you)良的(de)(de)(de)融(rong)資渠道，也確(que)保(bao)(bao)(bao)(bao)了(le)(le)銀行(xing)的(de)(de)(de)放貸安全。

　　倉(cang)儲質(zhi)押融(rong)資的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)主要存在(zai)(zai)于：內部(bu)管(guan)理風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、運營風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、技術(shu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場(chang)(chang)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、安全風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、環境(jing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、法律風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)(he)信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。內部(bu)管(guan)理風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、運營風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)是企業(ye)普通(tong)存在(zai)(zai)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，因缺乏足(zu)夠的(de)(de)技術(shu)支(zhi)持而引起技術(shu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，例如價(jia)值系(xi)統不(bu)完善(shan)或評(ping)估技術(shu)不(bu)高、網(wang)絡信(xin)息技術(shu)落后造成信(xin)息不(bu)完整、業(ye)務不(bu)暢以及管(guan)理人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)的(de)(de)玩忽職守、道德品(pin)質(zhi)等;市場(chang)(chang)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)主要針對(dui)庫存質(zhi)物的(de)(de)保(bao)值能力(li)，質(zhi)物在(zai)(zai)庫期(qi)間(jian)金融(rong)機構必須對(dui)其(qi)發生的(de)(de)各種損(sun)失(shi)負責(金融(rong)機構把此種風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)轉嫁到了監(jian)(jian)管(guan)公司)，因此對(dui)各種潛在(zai)(zai)的(de)(de)安全風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)都要加以考慮，還包(bao)括對(dui)質(zhi)物保(bao)存的(de)(de)設施能否(fou)有(you)效防止損(sun)壞、破壞、變質(zhi)自(zi)然(ran)安全等問題;環境(jing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)指政(zheng)策(ce)制度和(he)(he)經濟環境(jing)的(de)(de)改變，合(he)同的(de)(de)條(tiao)款規(gui)定和(he)(he)對(dui)質(zhi)物所有(you)權(quan)問題涉(she)及法律風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，信(xin)用風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)包(bao)括質(zhi)物的(de)(de)合(he)法性，客(ke)戶的(de)(de)誠信(xin)度;道德風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)包(bao)括銀(yin)行工作人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)、監(jian)(jian)管(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)、客(ke)戶帶來的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。諸如銀(yin)行工作人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)與(yu)客(ke)戶、監(jian)(jian)管(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)與(yu)客(ke)戶串通(tong)作弊、監(jian)(jian)管(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)監(jian)(jian)守自(zi)盜(dao)、客(ke)戶強行出庫等，這些風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)一靠(kao)嚴密的(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)體(ti)系(xi)(各環節相互(hu)監(jian)(jian)督，相互(hu)制約);二靠(kao)購買保(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian);三靠(kao)運用現代的(de)(de)管(guan)理和(he)(he)技術(shu)手(shou)段(duan)都是可以有(you)效避(bi)免(mian)的(de)(de)。